sam. Nov 27th, 2021

Faut il créer une entreprise à hong Kong ?

La Chine ou Hong Kong pour le commerce ?

Lors de la planification d’une expansion en Asie, la direction d’un groupe d’entreprises peut être confrontée à une décision difficile concernant le lieu d’implantation des activités commerciales, qui se résume souvent à un choix entre Hong Kong et la République populaire de Chine (« Chine »). Cela est particulièrement vrai lorsqu’il est nécessaire d’établir, en plus des activités commerciales, une société de fabrication en Chine entièrement contrôlée par une société holding basée à Hong Kong.

L’objectif de cette lettre d’information est de mettre en évidence certaines des principales questions à prendre en compte lorsque vous êtes confronté à cette décision.

L’analyse portera sur les avantages fiscaux, juridiques et financiers de l’implantation d’une entreprise à Hong Kong plutôt qu’en Chine, en ce qui concerne les biens produits en Chine et vendus dans toute l’Asie, y compris en Chine, en savoir plus sur ce site.

1.1. Le centre financier de Hong Kong

Hong Kong est l’un des centres financiers les plus importants et les plus dynamiques du monde[2] et constitue la porte d’entrée de la Chine pour les investissements entrants et sortants.

Déjà en 2014, près de 58 % des investissements directs étrangers ( » IDE « )[3] en provenance de l’ensemble de la Chine avaient Hong Kong comme destination.

D’autre part, Hong Kong semble être la plus grande source d’investissements directs étrangers en Chine continentale. Fin 2015, sur l’ensemble des projets financés et approuvés par des étrangers en Chine continentale, 44,7 % étaient liés à des intérêts de Hong Kong.

Par ailleurs, selon les statistiques des douanes chinoises, Hong Kong est le deuxième partenaire commercial de la Chine continentale derrière les États-Unis, représentant 8,7 % de l’ensemble de ses échanges en 2015.

Mouvement des capitaux : une comparaison entre Hong Kong et la Chine

Voici quelques-uns des principaux avantages d’un point de vue financier à établir une entreprise à Hong Kong par rapport à la Chine :

Possibilité de recevoir des paiements dans d’autres devises, notamment en RMB. À Hong Kong, les banques autorisent et fournissent aux entreprises un plus grand choix de devises (par exemple USD, EUR, GBP, CHF, CAD, AUD, NZD, CNY, HKD, JPY, SGD) afin qu’elles puissent adapter leurs besoins commerciaux lorsqu’elles traitent avec la Chine. Compte tenu de l’instabilité actuelle du RMB, les entreprises de Hong Kong ont l’avantage d’effectuer et de recevoir des paiements librement dans leur devise idéale, ce qui leur permet de mieux contrôler leur exposition au risque de change.
Pas de restrictions spécifiques sur les mouvements de capitaux : possibilité d’effectuer et de recevoir des paiements vers et depuis l’étranger.
La Chine est connue pour être un pays où le contrôle des devises est restrictif et est réglementé par l’Administration nationale des changes (SAFE). Les entreprises chinoises sont toujours tenues d’obtenir l’approbation du SAFE pour toutes les transactions internationales entrantes et sortantes sur le compte de capital. Avant l’approbation préalable, aucun capital n’est autorisé à quitter la Chine. En revanche, les sociétés de Hong Kong ne sont soumises à aucune restriction en matière de paiements et n’ont pas besoin d’être approuvées au préalable, ce qui leur permet d’opérer en temps voulu.
Aucune restriction sur le change de devises. À ce jour, le gouvernement chinois maintient toujours un contrôle strict des changes. Tout d’abord, le montant des devises étrangères que les entreprises chinoises peuvent détenir sur leurs comptes est soumis à certaines limitations. En outre, les entreprises chinoises sont tenues de préparer et de fournir la documentation pertinente pour les transactions étrangères. En revanche, les titulaires de comptes d’entreprise à Hong Kong ne sont soumis à aucune restriction en matière de dépôt ou de transactions/échanges avec l’étranger, ce qui permet aux propriétaires de sociétés de gérer facilement leurs opérations.
Un meilleur accès aux différents produits financiers.
De meilleurs taux d’intérêt à Hong Kong.

1.2. Gestion des flux de trésorerie : capital ou financement

Avant de démarrer une entreprise ou même une fois que les opérations commerciales ont commencé, il est important de déterminer si le capital initial est fourni par une augmentation de capital ou un prêt.

À Hong Kong, il importe peu que le financement se fasse par une augmentation du capital social ou par un prêt. Les deux procédures sont simples et les fonds sont à la disposition de l’entreprise dès que le virement bancaire est effectué.

En Chine, cependant, les choses sont tout à fait différentes et sont régies par des règles spécifiques concernant la part du capital social et le financement des actionnaires qui peuvent être utilisés pour financer la société chinoise à investissement étranger. Le principe général en Chine est que la part du capital investi doit être adéquate et suffisante pour permettre à la société chinoise de mener à bien toutes les activités liées à son activité. Cela signifie que, pour obtenir l’approbation initiale du gouvernement chinois, le montant du capital social initial d’une société doit être conforme à l’étendue de son objet social. Le montant effectif du capital social à apporter ne peut être déterminé qu’après consultation des autorités compétentes, une fois que la rédaction de l’objet social leur a été soumise. En outre, le financement par prêt à une société chinoise à investissement étranger par sa société mère située dans une autre juridiction est soumis aux contrôles de la SAFE et fait l’objet de restrictions spécifiques. En particulier, il y aura un plafond sur le montant du financement par les actionnaires disponible pour la société chinoise à investissement étranger qui doit être égal à la différence entre « l’investissement total » et le « capital social ». Par exemple, cela signifie que pour les entreprises dont l’investissement total est inférieur ou égal à 3 millions de dollars, le montant maximum du financement par les actionnaires doit être de 30 % de l’investissement total (et, par conséquent, le capital social minimum doit être de 70 % de l’investissement total). Tout financement supérieur à ce seuil sera rejeté par SAFE.

2. Hong Kong et la Chine : comparaison des régimes fiscaux

Il y a un certain nombre de questions fiscales à prendre en considération lorsqu’on décide d’établir une entreprise à Hong Kong plutôt qu’en Chine :

Le taux d’imposition des entreprises de Hong Kong est de 16,5 %, contre 25 % pour les entreprises de Chine.
Hong Kong n’impose pas les dividendes. En Chine, en revanche, les dividendes versés à l’étranger sont imposés à 10 %, si une convention fiscale ne peut être appliquée. Dans le cas où la société mère à Hong Kong détient l’intégralité du capital social d’une société en Chine[4], elle pourra bénéficier d’une retenue à la source de 5 % comme le prévoit la convention fiscale entre la Chine et Hong Kong, à condition que HKCo soit le bénéficiaire effectif du dividende[5].
Il n’existe pas de réglementation en matière de TVA à Hong Kong. L’importation et l’exportation de produits sont donc plus faciles, car les sociétés commerciales ne subissent pratiquement aucune charge administrative. En revanche, en Chine, la TVA est prélevée sur la vente de biens, tandis que les exportations sont généralement non taxables, par exemple la non-imposition sur la vente pour l’exportation, combinée à un remboursement de la TVA payée, entre 0 et 17%, sur les matériaux achetés dans le pays pour l’exportation de biens.
Hong Kong n’impose pas les plus-values résultant de la cession de participations. En revanche, en Chine, les plus-values réalisées par une société de Hong Kong sur la cession d’actions de sa filiale chinoise sont soumises à une retenue à la source de 10 %[6]. Inversement, tout gain provenant de la cession d’intérêts à Hong Kong ne sera pas soumis à l’impôt à Hong Kong ; toutefois, dans le cas d’une cession indirecte d’une société chinoise détenue par une société de Hong Kong, cette dernière sera soumise à des obligations de déclaration en Chine, et si la transaction est caractérisée comme un évitement, le produit de la cession indirecte sera soumis à une retenue à la source de 10 % en Chine. Cette question devra être prise en compte lors de la planification de la sortie de l’investissement.
En outre, d’un point de vue général, l’activité commerciale à Hong Kong contribuera à donner plus de substance économique à la société, ce qui est une exigence importante du point de vue de la fiscalité internationale afin de réduire le risque d’éventuels contrôles fiscaux futurs.

3. Droit des sociétés en Chine et à Hong Kong

La constitution d’une société à Hong Kong est simple, claire, efficace, peu coûteuse et ne comporte pas de procédures compliquées. En revanche, la constitution d’une société en Chine est plus complexe et plus bureaucratique en raison des lois et des règlements de l’autorité nationale et des autorités locales spécifiques.

À Hong Kong, les particuliers et les sociétés étrangères peuvent facilement enregistrer une société à responsabilité limitée, généralement dans un délai de quatre jours ouvrables à compter de la présentation des documents d’enregistrement au registre des sociétés de Hong Kong. Le registre des sociétés de Hong Kong délivrera ensuite le certificat de constitution et un certificat d’enregistrement d’entreprise à la société de Hong Kong. En vertu de l’ordonnance sur les sociétés de Hong Kong (Cap. 622), une société doit avoir un secrétaire de société. Le secrétaire général de la société à responsabilité limitée doit résider habituellement à Hong Kong (pour les personnes physiques) ou avoir son siège social ou sa direction à Hong Kong (pour les sociétés).

Au contraire, si une entreprise étrangère choisit d’établir sa présence commerciale en Chine, elle peut choisir parmi différents types de sociétés, les plus courants étant la WFOE (Wholly Foreign Owned Enterprise), la JV (Joint Venture), la FIPE (Foreign Invested Partnership Enterprise) et le Rep Office (Representative Office) en fonction de ses besoins réels.

En général, le type d’entité le plus couramment utilisé est la WFOE, une société à responsabilité limitée constituée en Chine entièrement avec des capitaux étrangers et sous le contrôle total (propriété à 100%) de la société étrangère. Il faut généralement 4 à 6 mois pour les cas les plus simples de constitution d’une WFOE. Le capital social requis peut varier d’un secteur industriel à l’autre et d’une ville à l’autre.

La gouvernance d’une société du point de vue de l’entreprise est plus facile, plus rapide et moins chère à Hong Kong qu’en Chine. Toutes les modifications apportées à une entreprise (par exemple, changement de dénomination sociale, nomination/révocation des administrateurs, modification des statuts, etc.) peuvent être mises en œuvre rapidement à Hong Kong, alors qu’en Chine, il existe encore beaucoup de bureaucratie qui rend le système lent et complexe. En outre, à Hong Kong, un actionnaire qui détient au moins 75 % du capital social émis d’une société en a le contrôle total alors que, selon les lois chinoises, certaines décisions importantes de la société nécessitent le consentement unanime de tous les actionnaires, de sorte que même un actionnaire qui détient une participation minoritaire peut facilement créer des impasses.

D’une manière générale, Hong Kong dispose d’un système juridique très efficace et équitable, avec de nombreux instruments juridiques qui permettent un haut degré de flexibilité, alors que les lois chinoises sont plus restrictives. Du point de vue de l’emploi également, l’embauche et le licenciement d’employés à Hong Kong sont relativement simples et transparents, alors que les lois chinoises sont fortement favorables aux employés.

Cela dit, il est toujours préférable, d’un point de vue juridique, de régler les relations entre actionnaires à Hong Kong et de choisir ensuite les tribunaux (ou les centres d’arbitrage) de Hong Kong comme lieu de règlement des litiges éventuels.

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